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愿加密钱币衍生品行业不重蹈 2008 年金融危机的覆辙-LOL赛事押注

发布时间:2021-10-14 人气:

本文摘要:愿加密钱币衍生品行业不重蹈 2008 年金融危机的覆辙 1.4 万亿美元。从名义上看,衍生品市场被认为是世界上最大的市场,甚至凌驾了不停膨胀的世界债务市场四倍。然而,按总市值计较,衍生品市场被认为是小得多。 国际清算银行预计,去年该市场的范围约为 12 万亿美元。衍生品市场范围的不清晰来历于其不透明性,自 2008-09 年金融危机以来,及时风险透明度险些没有改善。在 2002 年一封著名的投资者信中,巴菲特将衍生品称为“金融大范围杀伤性兵器”。

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愿加密钱币衍生品行业不重蹈 2008 年金融危机的覆辙 1.4 万亿美元。从名义上看,衍生品市场被认为是世界上最大的市场,甚至凌驾了不停膨胀的世界债务市场四倍。然而,按总市值计较,衍生品市场被认为是小得多。

国际清算银行预计,去年该市场的范围约为 12 万亿美元。衍生品市场范围的不清晰来历于其不透明性,自 2008-09 年金融危机以来,及时风险透明度险些没有改善。在 2002 年一封著名的投资者信中,巴菲特将衍生品称为“金融大范围杀伤性兵器”。

全球衍生品市场是金融办事中最有影响力的范畴之一,因为它经常鞭策其他资产种别的根基代价,并且利润丰盛。衍生品也被认为是金融办事界的“黑匣子”,尤其是场外生意业务(OTC)衍生品,因为相识它们的人太少了。

比拟之下,很多加密市场都是公然生意业务的。大大都场外衍生品生意业务都是私人和双边的。因此,相识全球衍生品投资组合在任何时候的实际风险敞口和头寸,需要巨大的系统性风险办理和监测。上市或公然生意业务的期货和期权合约有更大都据可供公家使用。

然而,我认为,它们仍然难以举行风险办理,因为大大都合约高出数百甚至数千家差别的生意业务所、生意业务场合、经纪商、卖方和买方,处于数据孤岛之中。衍生品的焦点是为打仗相应资产的人提供套期保值和风险办理的解决方案,无论是对冲倒霉的代价变更,还是代价的过大颠簸。

美国农夫在 100 多年前就开始锁定糖和小麦的代价,作为对将来较低代价的一种掩护形式(也就是 "期货 "市场)。然而,在今后的几年里,衍生品吸引了投机和杠杆生意业务,假如羁系防护办法不明确和不执行,就会带来劫难。在 2000 年月,“渡边太太” 投资者(这个词是为凡是审慎的日本家庭主妇而缔造的)介入了污名昭著的日元(JPY)利差生意业务:在全球规模内移动日元市场,使伦敦和纽约的外汇生意业务员感应狐疑,并耗尽了一些日本家庭的一生积储。

为何加密钱币市场需要小心 加密市场正在发展和成熟,这意味着,市场大将不行制止地呈现更多的加密衍出产品供机构和散户投资者生意业务。加密衍出产品开辟商、羁系机构、经纪商、生意业务商、生意业务员和生意业务所应该从传统本钱市场的错误中吸取教训,出格是这些市场的不透明性,成立更好的方式来办理风险敞口,以包管金生意业务的形式发挥杠杆感化,促进这个潜在利润丰盛的市场的增长,同时也要掩护散户投资者,不让他们遭受或减轻来自不良行为者的损害。别的,跟着将来可能的万物代币化,我们可以看到绿色经济从绿色债券到碳信用到气候变化指数的真正创新和冲破。

最近几个月,我们看到羁系机构越发密切地存眷加密衍生品,比方,在英国,直接克制加密衍生品对散户开放。我们也看到美国羁系机构转而对 BitMEX 等公司采纳执法动作,该公司多年来一直在其平台上提供衍出产品。

此刻还是加密衍生品的早期阶段。我们此刻需要做什么? 今朝有一些受羁系的加密钱币衍生东西,好比 CME 的比特币期货、期货期权以及 Van Eck/Deutsche Boerse 最近推出的生意业务所生意业务单据(ETN)。然而,产物开辟只是完整国界中的一部门。加密衍生品社区需要为羁系机构、行业专业人士创建及时风险缓解和办理东西,并最终帮忙我们所有人在下一次金融危机之前成立更具弹性的衍生品市场。

会有另一场金融危机。问题是,加密衍生品市场是培养了他,助长了它,还是帮忙减轻负面后果? 在 2021 年,行业应该增强与立法者和羁系机构在衍生品、包管金生意业务和及时陈诉等议题上的交流,会有更多的加密衍出产品和办事进入市场。

我们已经看到,包括当局和私营部分在内的各类好处相关者的乐趣和询问明明上升。DeFi 社区以及领先的金融科技公司正在围绕及时结算、减轻生意业务敌手风险(也就是原子交换)、减少包管金和/或永续期货的抵押品以及其他创新解决方案,开辟出许多缔造性的解决方案。然而,当工作堕落时,有一把双刃剑,即问责。谁来卖力?假如受到恶意攻击,呈现经济损失,又该何去何从? 相关事情已经在开展;我们邀请所有感乐趣的人,以及从事相关解决方案的人举行接洽和相同。

全球区块链业务委员会(GBBC)正在加紧接头加密衍生品尺度审查和介入的蓝图(与国际掉期和衍生品协会雷同,并可能需要与国际掉期和衍生品协汇合作),映射现有产物、羁系和法令框架以及衍生品市场特有的指南(正在与 GBBC 的全球尺度映射倡议接头,以创建一个衍生品事情组),并与羁系机构开端接头如何创建数字基础设施,以提供更好的及时风险陈诉监测和整体风险缓解。最后,羁系机构、央行行长和当局但愿确保金融不变和消费者掩护,同时允许这些范畴的创新和创业。加密衍生品行业可以通过设计及时风险办理解决方案,通过 DeFi 社区促进创新的下层解决方案的成长,并与羁系机构互助成立防止下一次金融瓦解的护栏,从而帮忙塑造一个更好、更有弹性和透明的全球流动性和金融不变的途径。翻译:平兄 责编:Elsa 本文版权属于 CoinDesk 中文 未经授权克制转载。


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